Tasas de préstamos bancarios se encarecen gradualmente en lo que va de año

Santo Domingo. – En lo que va del año, las tasas promedio para los préstamos bancarios han experimentado un aumento gradual, en un contexto marcado por la inflación y una política monetaria que ha restringido la circulación de dinero en la economía. Economistas consultados explican que este fenómeno se debe a varios factores interrelacionados.

Datos clave sobre el aumento de tasas

En los últimos siete meses, la tasa ponderada de la banca múltiple, que proporciona una visión general del comportamiento de los créditos en el mercado financiero, ha pasado de un promedio de 13.59 % en enero a 13.79 % en julio. Esto representa un incremento acumulado de 0.20 puntos porcentuales, según datos del Banco Central de la República Dominicana (BCRD).

Préstamos de consumo y personales

El aumento ha sido más pronunciado en los préstamos de consumo y personales, cuya tasa promedio alcanzó 18.60 % en julio. Esto es 0.09 puntos porcentuales más que en junio, cuando se registró un 18.51 %, y un notable incremento de 2.37 puntos porcentuales en comparación con el 16.23 % de enero.

Sector comercial

Las tasas para el sector comercial también han mostrado un repunte, situándose en 12.65 %, lo que representa un aumento de 0.13 puntos porcentuales respecto al 12.52 % de junio. Sin embargo, este valor se mantiene 0.03 puntos porcentuales por debajo del 12.68 % registrado al inicio del año.

Préstamos hipotecarios

Curiosamente, las únicas tasas que han disminuido son las hipotecarias, que promediaron 11.71 % en julio, lo que implica una baja de 0.19 puntos porcentuales respecto a la media de 11.90 % del mes anterior y un descenso de 0.22 puntos porcentuales desde enero.

Factores detrás del aumento de tasas

Una pregunta que surge es: ¿por qué las tasas para los créditos continúan en aumento si la tasa de referencia del Banco Central ha ido disminuyendo y se ha mantenido en 5.25 % anual desde noviembre de 2025?

Perspectiva de Juan Ariel Jiménez

El economista Juan Ariel Jiménez señala que este comportamiento es coherente con el aumento de la tasa de inflación a lo largo del año. Esto ha llevado a la entidad monetaria a restringir la cantidad de dinero disponible en la economía para mantener el control sobre el tipo de cambio.

“El BCRD hace una cosa con la tasa de referencia y otra cosa con los agregados monetarios; si se reduce la liquidez, aunque mantengan las tasas de referencia, por supuesto que la banca subirá la tasa pasiva y activa”, observa Jiménez.

Opinión de Rafael Espinal

Por otro lado, el economista Rafael Espinal ofrece una perspectiva diferente. Según él, existe “cierta volatilidad” en el mercado de la banca múltiple, atribuida a un traspaso lento de la tasa de política monetaria a la tasa de la banca múltiple. Este fenómeno ha sido evidente desde hace varios años, especialmente tras la pandemia.

Espinal también menciona que tanto la banca como el Gobierno, a través del Banco Central y el Ministerio de Hacienda, han emitido bonos con tasas elevadas, lo que genera una situación de descontrol en las tasas.

Expectativas futuras

Ambos economistas coinciden en que la tasa de política monetaria local se mantendrá estable si la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) no realiza cambios en su tasa de referencia.

Préstamos hipotecarios: una opción más atractiva

Finalmente, Espinal sugiere que es probable que las tasas para los préstamos hipotecarios continúen siendo más bajas, e incluso tiendan a disminuir, dado que estos financiamientos ofrecen a la banca una mayor garantía.

En conclusión, el panorama de las tasas de préstamos bancarios en 2023 refleja un entorno económico complejo, donde la inflación y las políticas monetarias juegan un papel crucial en la configuración del mercado financiero.